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大連商品交易所風險管理辦法 2014年2月28日起施行

添加時間:2015-08-31 點擊數:

 (2014年2月7日第2屆理事會第48次會議修訂
2014年2月19日大商所發[2014]33號文件發布
修訂部分自2014年2月28日起施行)

 

第一章 總則

第一條 為了加強期貨交易風險管理,維護期貨交易各方的合法權益,保證大連商品交易所(以下簡稱交易所)期貨交易正常的進行,根據《大連商品交易所交易規則》,制定本辦法。
第二條 交易所風險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報告制度、強行平倉制度和風險警示制度。
第三條 交易所、會員、客戶必須遵守本辦法。
 

第二章 保證金制度

第四條 交易所實行保證金制度。黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯期貨合約的最低交易保證金為合約價值的5%。
新開倉交易保證金按前一交易日結算時交易保證金收取。
交易所可以根據市場情況調整各合約交易保證金標準。
第五條 自交易所上市的商品期貨合約進入交割月份前一個月第十個交易日起,交易所將分時間段逐步提高該合約的交易保證金。合約在某一交易時間段的交易保證金標準自該交易時間段起始日前一交易日結算時起執行。
交易所上市的商品期貨合約臨近交割期時交易保證金收取標準為:

交易時間段

交易保證金(元/手)

交割月份前一個月第十個交易日

合約價值的10%

交割月份第一個交易日

合約價值的20%

 

第六條 隨著合約持倉量的增大,交易所將逐步提高該合約交易保證金比例。
黃大豆1號、聚氯乙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤100萬手

合約價值的5%

100萬手<N≤150萬手

合約價值的7%

150萬手<N≤200萬手

合約價值的9%

N>200萬手

合約價值的11%

 

黃大豆2號合約持倉量變化時交易保證金收取標準為: 

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤50萬手

合約價值的5%

50萬手<N≤60萬手

合約價值的7%

60萬手<N≤70萬手

合約價值的9%

N>70萬手

合約價值的11%

 

豆粕、玉米合約持倉量變化時交易保證金收取標準為: 

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N ≤150萬手

合約價值的5%

150萬手<N≤200萬手

合約價值的7%

200萬手<N≤250萬手

合約價值的9%

N>250萬手

合約價值的11%

 

豆油合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N ≤80萬手

合約價值的5%

80萬手<N≤100萬手

合約價值的7%

100萬手<N≤120萬手

合約價值的9%

N>120萬手

合約價值的11%

 

棕櫚油、線型低密度聚乙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤40萬手

合約價值的5%

40萬手<N≤50萬手

合約價值的7%

50萬手<N≤60萬手

合約價值的9%

N>60萬手

合約價值的11%

 

焦炭合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N ≤25萬手

合約價值的5%

25萬手<N≤30萬手

合約價值的7%

30萬手<N≤35萬手

合約價值的9%

N>35萬手

合約價值的11%

 

焦煤合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤25萬手

合約價值的5%

N>25萬手

合約價值的7%

 

鐵礦石持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤80萬手

合約價值的5%

N>80萬手

合約價值的7%

 

雞蛋合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N≤8萬手

合約價值的5%

N>8萬手

合約價值的7%

 

纖維板合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉量(N)

交易保證金比例(元/手)

N≤50萬手

合約價值的5%

N>50萬手

合約價值的7%

 

膠合板合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉量(N)

交易保證金比例(元/手)

N≤16萬手

合約價值的5%

N>16萬手

合約價值的7%

 

聚丙烯合約持倉量變化時交易保證金收取標準為:

合約月份雙邊持倉總量(N)

交易保證金(元/手)

N ≤100萬手

合約價值的5%

N >100萬手

合約價值的7%

 

第七條 當某期貨合約出現漲跌停板的情況,則該期貨合約的交易保證金按本辦法第三章的有關規定執行。
第八條 當某期貨合約連續三個交易日按結算價計算的漲(跌)幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2倍,連續四個交易日按結算價計算的漲(跌)幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的2.5倍,連續五個交易日按結算價計算的漲(跌)幅之和達到合約規定的最大漲跌幅的3倍時,交易所有權根據市場情況,采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金的措施。提高交易保證金的幅度不高于合約規定交易保證金的1倍。
交易所采取上述措施須事先報告中國證監會。
第九條 如遇法定節假日休市時間較長,交易所可以根據市場情況在休市前調整合約交易保證金標準和漲跌停板幅度。
第十條 對同時滿足本辦法有關調整交易保證金規定的合約,其交易保證金按照規定交易保證金數值中的較大值收取。
 

第三章 漲跌停板制度

第十一條 交易所實行價格漲跌停板制度,由交易所制定各期貨合約的每日最大價格波動幅度。交易所可以根據市場情況調整各合約漲跌停板幅度。
對同時滿足本辦法有關調整漲跌停板幅度規定的合約,其漲跌停板幅度按照規定漲跌停板幅度數值中的較大值確定。
第十二條 黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、棕櫚油、玉米、線型低密度聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯合約交割月份以前的月份漲跌停板幅度為上一交易日結算價的4%,交割月份的漲跌停板幅度為上一交易日結算價的6%。
新上市期貨合約的漲跌停板幅度為合約規定漲跌停板幅度的兩倍,如合約有成交則于下一交易日恢復到合約規定的漲跌停板幅度;如合約無成交,則下一交易日繼續執行前一交易日漲跌停板幅度。
第十三條 當某期貨合約以漲跌停板價格申報時,成交撮合原則實行平倉優先和時間優先的原則。
第十四條 漲(跌)停板單邊無連續報價是指某一期貨合約在某一交易日收市前5分鐘內出現只有停板價位的買入(賣出)申報、沒有停板價位的賣出(買入)申報,或者一有賣出(買入)申報就成交、但未打開停板價位的情況。
第十五條 當交易所上市的商品期貨合約在某一交易日(該交易日記為第N個交易日)出現漲跌停板單邊無連續報價的情況,則當日結算時起,該合約的交易保證金按合約價值的8%收取。第N+1個交易日該合約的漲跌停板幅度為6%。
第十六條 若第N+1個交易日出現與第N個交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況,則第N+1個交易日結算時起,該合約的交易保證金按合約價值的10%收取。第N+2個交易日該合約的漲跌停板幅度為8%。
第十七條 若焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯以外品種合約第N+2個交易日出現與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況,則在第N+2個交易日收市后,交易所將進行強制減倉。如連續同方向漲跌停板系因會員或客戶交易行為異常引發,則按第七章規定處理。
當焦炭、焦煤、鐵礦石、雞蛋、纖維板、膠合板、聚丙烯合約第N+2個交易日出現與第N+1個交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況時,若第N+2個交易日是該合約的最后交易日,則該合約直接進入交割;若第N+3個交易日是該合約的最后交易日,則第N+3個交易日該合約按第N+2個交易日的漲跌停板和保證金水平繼續交易;除上述兩種情況之外,交易所可在第N+2個交易日根據市場情況決定并公告,對該合約實施下列兩種措施中的任意一種:
措施一:在第N+3個交易日,交易所采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會員或全部會員提高交易保證金,暫停部分會員或全部會員開新倉,調整漲跌停板幅度,限制出金,限期平倉,強行平倉等措施中的一種或多種化解市場風險。
措施二:在第N+2個交易日收市后,交易所將進行強制減倉。
第十八條 若某期貨合約在某交易日未出現與上一交易日同方向漲跌停板單邊無連續報價的情況,則該交易日結算時交易保證金恢復到正常水平,下一交易日該合約的漲跌停板幅度恢復到正常水平。
第十九條 強制減倉是指交易所將當日以漲跌停板價申報的未成交平倉報單,以當日漲跌停板價與該合約凈持倉盈利客戶(或非期貨公司會員,下同)按持倉比例自動撮合成交。同一客戶持有雙向頭寸, 則其凈持倉部分的平倉報單參與強制減倉計算,其余平倉報單與其對鎖持倉自動對沖。具體強制減倉方法如下:
(一)申報平倉數量的確定:
在第N +2個交易日收市后,已在計算機系統中以漲跌停板價申報無法成交的、且客戶合約的單位凈持倉虧損大于或等于第N +2個交易日結算價的5%(棕櫚油合約標準為4%)的所有持倉。
若客戶不愿按上述方法平倉可在收市前撤單,不作為申報的平倉報單。
(二)客戶單位凈持倉盈虧的確定:
                            客戶該合約持倉盈虧總和
客戶該合約單位凈持倉盈虧= ─────────────────
                            客戶該合約凈持倉量×交易單位
客戶該合約持倉盈虧總和,是指客戶該合約的全部持倉按其實際成交價與當日結算價之差計算的盈虧總和。
(三)凈持倉盈利客戶平倉范圍的確定:
根據上述方法計算的客戶單位凈持倉盈利大于零的客戶的所有投機持倉以及客戶單位凈持倉盈利大于或等于第N +2個交易日結算價的7%的保值持倉都列入平倉范圍。
(四)平倉數量的分配原則及方法:
1. 平倉數量的分配原則
(1)在平倉范圍內按盈利的大小和投機與保值的不同分成四級,逐級進行分配。
首先分配給屬平倉范圍內單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的6%以上的投機持倉(以下簡稱盈利6%以上的投機持倉);
其次分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的3%以上而小于6%的投機持倉(以下簡稱盈利3%以上的投機持倉);
再次分配給單位凈持倉盈利小于第N+2個交易日結算價的3%而大于零的投機持倉(以下簡稱盈利大于零的投機持倉);
最后分配給單位凈持倉盈利大于或等于第N+2個交易日結算價的7%的保值持倉(以下簡稱盈利7%保值持倉)。
(2)以上各級分配比例均按申報平倉數量(剩余申報平倉數量)與各級可平倉的盈利持倉數量之比進行分配。
2. 平倉數量的分配方法及步驟:
若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量大于或等于申報平倉數量,則根據申報平倉數量與單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量的比例,將申報平倉數量向單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉分配實際平倉數量;
若單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量小于申報平倉數量, 則根據單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量與申報平倉數量的比例,將單位凈持倉盈利6%以上的投機持倉數量向申報平倉客戶分配實際平倉數量。再把剩余的申報平倉數量按上述的分配方法向單位凈持倉盈利3%以上的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利大于零的投機持倉分配;若還有剩余,則再向單位凈持倉盈利7%的保值持倉分配。若還有剩余則不再分配。
分配平倉數量以“手”為單位,不足一手的按如下方法計算:首先對每個交易編碼所分配到的平倉數量的整數部分進行分配,然后按小數部分由大到小的順序“進位取整”進行分配。
(五)強制減倉的執行
強制減倉于第N +2個交易日收市后由交易系統按強制減倉原則自動執行,強制減倉結果作為第N +2個交易日會員的交易結果。
(六)強制減倉的價格
強制減倉的價格為該合約第N +2個交易日的漲(跌)停板價。
(七)強制減倉當日結算時交易保證金恢復到正常水平,下一交易日該合約的漲跌停板幅度按合約規定執行。
(八)由上述減倉造成的經濟損失由會員及其客戶承擔。
第二十條 該合約在采取上述措施后若風險仍未釋放,則交易所宣布為異常情況,并按有關規定采取風險控制措施。

 

第四章 限倉制度

第二十一條 交易所實行限倉制度。限倉是指交易所規定會員或客戶可以持有的,按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數額。
第二十二條 限倉實行以下基本制度:
(一)根據不同期貨品種的具體情況,分別確定每一品種每一月份合約的限倉數額;
(二)某一月份合約在其交易過程中的不同階段,分別適用不同的限倉數額,進入交割月份的合約限倉數額從嚴控制;
(三)采用限制會員持倉和限制客戶持倉相結合的辦法,控制市場風險;
(四)套期保值交易頭寸實行審批制,其持倉不受限制。
第二十三條 同一客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼,各交易編碼上所有持倉頭寸的合計數,不得超出一個客戶的限倉數額。
第二十四條  期貨公司會員、非期貨公司會員和客戶采取不同的限倉要求:
(一)焦炭、焦煤、雞蛋以外品種合約上市交易的一般月份(合約上市至交割月份前一個月第九個交易日)期間,當該合約的單邊持倉量達到一定規模起,非期貨公司會員和客戶按單邊持倉量的一定比例確定限倉數額;在該合約的單邊持倉量達到該規模前,非期貨公司會員和客戶該合約限倉數額以絕對量方式規定。在合約進入交割月份前一個月第十個交易日至交割月期間,非期貨公司會員和客戶限倉數額以絕對量方式規定。焦炭、焦煤、雞蛋品種非期貨公司會員和客戶的限倉數額以絕對量方式規定。
(二)各品種合約的單邊持倉量達到一定規模起,期貨公司會員按單邊持倉量的一定比例確定限倉數額;當各品種合約的單邊持倉量小于或等于一定規模時,期貨公司會員持倉不受限制。
第二十五條 各品種期貨公司會員持倉限額為:(單位:手)

品種

合約單邊持倉規模

期貨公司會員

黃大豆1號

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

黃大豆2號

單邊持倉≤100,000

不限倉

單邊持倉>100,000

單邊持倉×25%

豆粕

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

玉米

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

豆油

單邊持倉≤100,000

不限倉

單邊持倉>100,000

單邊持倉×25%

棕櫚油

單邊持倉≤50,000

不限倉

單邊持倉>50,000

單邊持倉×25%

線型低密度聚乙烯

單邊持倉≤100,000

不限倉

單邊持倉>100,000

單邊持倉×25%

聚氯乙烯

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

焦炭

單邊持倉≤50,000

不限倉

單邊持倉>50,000

單邊持倉×25%

焦煤

單邊持倉≤80,000

不限倉

單邊持倉>80,000

單邊持倉×25%

鐵礦石

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

雞蛋

單邊持倉≤15,000

不限倉

單邊持倉>15,000

單邊持倉×25%

纖維板

單邊持倉≤160,000

不限倉

單邊持倉>160,000

單邊持倉×25%

膠合板

單邊持倉≤60,000

不限倉

單邊持倉>60,000

單邊持倉×25%

聚丙烯

單邊持倉≤200,000

不限倉

單邊持倉>200,000

單邊持倉×25%

 

第二十六條 除雞蛋品種外,各品種合約一般月份(合約上市至交割月份前一個月第九個交易日)非期貨公司會員和客戶持倉限額為:(單位:手)

品種

合約單邊持倉規模

非期貨公司會員

客戶

黃大豆1號

單邊持倉≤200,000

40,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

黃大豆2號

單邊持倉≤100,000

20,000

10,000

單邊持倉>100,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

豆粕

單邊持倉≤200,000

40,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

玉米

單邊持倉≤200,000

40,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

豆油

單邊持倉≤100,000

20,000

10,000

單邊持倉>100,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

棕櫚油

單邊持倉≤50,000

10,000

5,000

單邊持倉>50,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

線型低密度聚乙烯

單邊持倉≤100,000

20,000

10,000

單邊持倉>100,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

聚氯乙烯

單邊持倉≤200,000

40,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×20%

單邊持倉×10%

焦炭

單邊持倉≤50,000

2,400

2,400

單邊持倉>50,000

焦煤

單邊持倉≤80,000

5,000

5,000

單邊持倉>80,000

鐵礦石

單邊持倉≤200,000

20,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×10%

單邊持倉×10%

纖維板

單邊持倉≤160,000

16000

16000

單邊持倉>160,000

單邊持倉×10%

單邊持倉×10%

膠合板

單邊持倉≤60,000

6000

6000

單邊持倉>60,000

單邊持倉×10%

單邊持倉×10%

聚丙烯

單邊持倉≤200,000

20,000

20,000

單邊持倉>200,000

單邊持倉×10%

單邊持倉×10%

 

除雞蛋品種外,各品種合約自交割月份前一個月第十個交易日至交割月期間非期貨公司會員和客戶持倉限額為:(單位:手)

品種

時間段

非期貨公司會員

客戶

黃大豆1號

交割月前一個月第十個交易日起

10,000

5,000

交割月份

5,000

2,500

黃大豆2號

交割月前一個月第十個交易日起

10,000

5,000

交割月份

5,000

2,500

豆粕

交割月前一個月第十個交易日起

10,000

5,000

交割月份

5,000

2,500

豆油

交割月前一個月第十個交易日起

4,000

2,000

交割月份

2,000

1,000

棕櫚油

交割月前一個月第十個交易日起

2,000

1,000

交割月份

1,000

500

玉米

交割月前一個月第十個交易日起

20,000

10,000

交割月份

10,000

5,000

線型低密度聚乙烯

交割月前一個月第十個交易日起

4,000

2,000

交割月份

2,000

1,000

聚氯乙烯

交割月前一個月第十個交易日起

10,000

5,000

交割月份

5,000

2,500

焦炭

交割月前一個月第十個交易日起

900

900

交割月份

300

300

焦煤

交割月前一個月第十個交易日起

1500

1500

交割月份

500

500

鐵礦石

交割月前一個月第十個交易日起

6000

6000

交割月份

2000

2000

纖維板

交割月前一個月第十個交易日起

400

400

交割月份

100

100

膠合板

交割月前一個月第十個交易日起

80

80

交割月份

20

20

聚丙烯

交割月前一個月第十個交易日起

5,000

5,000

交割月份

2,500

2,500

 

雞蛋合約非期貨公司會員和客戶持倉限額為:(單位:手)

交易時間段

非期貨公司會員

客戶

合約上市起

300

300

交割月前一個月第一個交易日起

100

100

交割月前一個月第十個交易日起

30

30

交割月份

5

5

 

第二十七條  會員或客戶的持倉數量不得超過交易所規定的持倉限額,超過持倉限額的,不得同方向開倉交易。對超過持倉限額的非期貨公司會員或客戶,交易所將于下一交易日按有關規定執行強行平倉。對超過持倉限額的期貨公司會員,交易所不執行強行平倉。
一個客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼,其持倉量合計超出限倉數額的,由交易所指定有關期貨公司會員對該客戶超額持倉執行強行平倉。
第二十八條期貨公司會員名下全部客戶的持倉之和超過該會員的持倉限額的,期貨公司會員原則上應按合計數與限倉數之差除以合計數所得比例,由該會員監督其客戶減倉;應減倉而未減倉的,由交易所按有關規定執行強行平倉。
 

第五章 大戶報告制度

第二十九條 交易所實行大戶報告制度。當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的投機頭寸持倉限量80%以上(含本數)時, 會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況,客戶須通過期貨公司會員報告。交易所可根據市場風險狀況,調整改變持倉報告水平。
第三十條 會員和客戶的持倉達到交易所報告界限的,會員和客戶應主動于下一交易日15:00時前向交易所報告。如需再次報告或補充報告,交易所將通知有關會員。
第三十一條 達到交易所報告界限的期貨公司會員應向交易所提供下列材料:
(一)填寫完整的《期貨公司會員大戶報告表》(見附件2),內容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現有持倉、持倉保證金、可動用資金、持倉客戶數量、預報交割數量、申請交割數量;
(二)資金來源說明;
(三)其持倉量前五名客戶的名稱、交易編碼、持倉量、開戶資料及當日結算單據;
(四)交易所要求提供的其他材料。
第三十二條 達到交易所報告界限的非期貨公司會員應向交易所提供下列材料:
(一)填寫完整的《非期貨公司會員大戶報告表》(見附件3),內容包括會員名稱、會員號、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量;
(二)資金來源說明;
(三)交易所要求提供的其他材料。
第三十三條 達到交易所報告界限的客戶應提供下列材料:
(一)填寫完整的《客戶大戶報告表》(見附件4),內容包括會員名稱、會員號、客戶名稱和編碼、合約代碼、現有持倉、持倉性質、持倉保證金、可動用資金、持倉意向、預報交割數量、申請交割數量等;
(二)資金來源說明;
(三)開戶材料及當日結算單據;
(四)交易所要求提供的其他材料。
第三十四條 期貨公司會員應對達到交易所報告界限的客戶所提供的有關材料進行初審,然后轉交交易所。期貨公司會員應保證客戶所提供的材料的真實性。
第三十五條 交易所將不定期地對會員或客戶提供的材料進行核查。
第三十六條 客戶在不同期貨公司會員處開有多個交易編碼,各交易編碼持有頭寸合計達到報告界限,由交易所指定并通知有關期貨公司會員,負責報送該客戶應報告情況的有關材料。
 

第六章 強行平倉制度

第三十七條 為控制市場風險,交易所實行強行平倉制度。強行平倉是指當會員、客戶違規時,交易所對有關持倉實行平倉的一種強制措施。
第三十八條 當會員、客戶出現下列情形之一時,交易所有權對其持倉進行強行平倉:
(一)會員結算準備金余額小于零,并未能在規定時限內補足的;
(二)非期貨公司會員和客戶持倉量超出其限倉規定的;
(三)因違規受到交易所強行平倉處罰的;
(四)根據交易所的緊急措施應予強行平倉的;
(五)其他應予強行平倉的。
第三十九條 強行平倉的執行原則:
強行平倉先由會員自己執行,時限除交易所特別規定外,一律為開市后第一節交易時間內。若時限內會員未執行完畢,則由交易所強制執行。因結算準備金小于零而被要求強行平倉的,在保證金補足至最低結算準備金余額前,禁止相關會員的開倉交易。
(一)由會員單位執行的強行平倉頭寸的確定
1. 屬第三十八條第(一)、(二)項的強行平倉,其需強行平倉頭寸由會員單位自行確定,只要強行平倉結果符合交易所規則即可。
2. 屬第三十八條第(三)、(四)、(五)項的強行平倉,其需強行平倉頭寸由交易所確定。
(二)由交易所執行的強行平倉頭寸的確定
1. 屬第三十八條第(一)項的強行平倉,該會員所有客戶按交易保證金等比例平倉原則進行強行平倉:
平倉比例= 會員應追加交易保證金/會員交易保證金總額×100%
客戶應平倉釋放交易保證金= 該客戶交易保證金總額×平倉比例
其客戶需要強行平倉的頭寸由交易所按先投機、后套期保值的原則;并按上一交易日閉市后合約總持倉量由大到小順序,先選擇持倉量大的合約作為強行平倉的合約。
若多個會員需要強行平倉的,按追加保證金由大到小的順序,先平需要追加保證金大的會員。
2. 屬第三十八條第(二)項的強行平倉:若既有投機持倉超倉也有保值持倉超倉,則按先投機持倉后保值持倉的順序強行平倉。
若既有客戶投機持倉超倉也有會員投機持倉超倉,則按先客戶投機持倉后會員投機持倉的順序強行平倉。若多個會員投機持倉超倉,則按會員超倉數量由大到小順序強行平倉。若期貨公司會員投機持倉超倉,按會員投機持倉超倉數量與會員投機持倉數量的比例及其客戶的投機持倉數量確定客戶的強行平倉數量。若期貨公司會員及其客戶投機持倉同時超倉,則先對投機持倉超倉的客戶強行平倉,再按期貨公司會員投機持倉超倉的方法強行平倉。若客戶投機持倉超倉,則對客戶超倉的投機持倉強行平倉;若客戶在多個期貨公司會員處持有投機持倉,則按該客戶投機持倉數量由大到小的順序選擇期貨公司會員強行平倉。若多個客戶投機持倉超倉,則按客戶投機超倉數量由大到小順序強行平倉。
若既有獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉也有未獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉,則先對獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員強行平倉。獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉的,則按交易編碼保值持倉超倉數量由大到小的順序強行平倉。未獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉的,則對客戶或者非期貨公司會員超倉的保值持倉強行平倉;若客戶在多個期貨公司會員處持有保值持倉,則按該客戶保值持倉數量由大到小的順序選擇期貨公司會員強行平倉。若多個未獲批套期保值額度客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉,則按客戶或者非期貨公司會員保值持倉超倉數量由大到小的順序強行平倉。
3. 屬第三十八條第(三)、(四)、(五)項的強行平倉,強行平倉頭寸由交易所根據涉及的會員和客戶具體情況確定。
若會員同時滿足第三十八條第(一)、(二)項情況,交易所先按第(二)項情況確定強行平倉頭寸,再按第(一)項情況確定強行平倉頭寸。
第四十條 強行平倉的執行:
(一)通知。
交易所以“強行平倉通知書”(以下簡稱通知書)的形式向有關會員下達強行平倉要求。通知書除交易所特別送達以外,通過會員服務系統隨當日結算數據發送,有關會員可以通過會員服務系統獲得。
(二)執行及確認。
1. 開市后,有關會員必須首先自行平倉,直至達到平倉要求;
2. 超過會員自行強行平倉時限而未執行完畢的,剩余部份由交易所直接執行強行平倉;
3. 強行平倉執行完畢后,由交易所記錄執行結果并存檔;
4. 強行平倉結果隨當日成交記錄發送,有關會員可以通過會員服務系統獲得。
第四十一條 強行平倉的價格通過市場交易形成。
第四十二條 如因價格漲跌停板或其他市場原因而無法在當日完成全部強行平倉的,交易所根據結算結果,對該會員或客戶做出相應的處理。
第四十三條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因,有關持倉的強行平倉只能延時完成的,因此發生的虧損,仍由直接責任人承擔;未能完成平倉的,該持倉持有者須繼續對此承擔持倉責任或交割義務。
第四十四條 除第三十八條第(三)項外,強行平倉產生的盈利或者虧損均歸持倉人。持倉人是客戶的,強行平倉后發生的虧損,由該客戶開戶所在期貨公司會員先行承擔后,自行向該客戶追索。
本辦法第三十八條第(三)項實施的強行平倉,虧損由相應的會員或客戶承擔,盈利計入交易所營業外收入。
會員或客戶強行平倉產生的盈利或者虧損根據《大連商品交易所結算細則》平倉盈虧有關規定計算。
 

第七章 異常情況處理

第四十五條 在期貨交易過程中,當出現以下情形之一的,交易所可以宣布進入異常情況,采取緊急措施化解風險:
(一)地震、水災、火災等不可抗力或計算機系統故障等不可歸責于交易所的原因導致交易無法正常進行;
(二)會員出現結算、交割危機,對市場正在產生或者將產生重大影響;
(三)期貨價格出現同方向連續漲跌停板,有根據認為會員或者客戶違反交易所交易規則及其實施細則并且對市場正在產生或者即將產生重大影響;
(四)交易所規定的其他情況。
出現前款第(一)項異常情況時,交易所總經理可以采取調整開市收市時間、暫停交易的緊急措施;出現前款第(二)、(三)、(四)項異常情況時,理事會可以決定采取調整開市收市時間、暫停交易、調整漲跌停板幅度、調整交易保證金、暫停開新倉、限期平倉、強行平倉、限制出金等緊急措施;
第四十六條 在棕櫚油期貨交易過程中,因戰爭、社會動蕩、自然災害等因素對棕櫚油進口正在產生或者即將產生重大影響時,交易所可以宣布進入異常情況,交易所總經理可以采取調整開市收市時間、暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當天結算時,棕櫚油各合約月份全部持倉按照上一交易日結算價進行平倉。
第四十七條 交易所宣布異常情況并決定采取緊急措施前必須報告中國證監會。
對棕櫚油合約采取終止交易緊急措施的,應當經中國證監會批準。
第四十八條 在雞蛋期貨交易過程中,當發生重大疫情且一定比例交割倉庫庫區處于疫區時,交易所可以宣布進入異常情況,交易所總經理可以采取暫停交易、終止交易的緊急措施。終止交易當天結算時,雞蛋各合約月份全部持倉按照上一交易日結算價進行平倉。
第四十九條 交易所宣布進入異常情況并決定暫停交易時,暫停交易的期限不得超過3個交易日,但經中國證監會批準延長的除外。
第五十條 發生技術故障,存在下列情形時,交易所不承擔責任:
(一)因不可抗力引發的技術故障;
(二)非因交易所過錯引發的技術故障;
(三)法律、法規、規章規定的其他免責情形。
 

第八章 風險警示制度

第五十一條 交易所實行風險警示制度。當交易所認為必要時,可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發布風險提示函等措施中的一種或多種,以警示和化解風險。
第五十二條 出現下列情形之一的,交易所可以要求會員或客戶報告情況,或約見指定的會員高管人員或客戶談話提醒風險:
(一) 期貨價格出現異常變動;
(二) 會員或客戶交易行為異常;
(三) 會員或客戶持倉變化較大;
(四) 會員資金變化較大;
(五) 會員或客戶涉嫌違規;
(六) 會員或客戶被投訴;
(七) 會員涉及司法調查或訴訟案件;
(八) 交易所認定的其他情形。
交易所要求會員或客戶報告情況的,會員或客戶應當按照交易所要求的時間、內容和方式如實報告。
交易所實施談話提醒的,會員或客戶應當按照交易所要求的時間、地點和方式認真履行。如果使用電話提醒方式,應保留電話錄音;如果當面談話,應保存談話記錄。
第五十三條 發生下列情形之一的,交易所可以向全體或部分會員和客戶發出風險提示函:
(一)期貨市場交易出現異常變化;
(二)國內外期貨或現貨市場發生較大變化;
(三)會員或客戶涉嫌違規;
(四)會員或客戶交易存在較大風險;
(五)交易所認定的其他異常情形。
 

第九章 附則

第五十四條 違反本辦法規定的,交易所按《大連商品交易所違規處理辦法》的有關規定處理。
第五十五條 本辦法解釋權屬于大連商品交易所。
第五十六條 本辦法自公布之日起實施。

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